银河集团186net

为深化并购重组市场化刷新，支持上市公司以向特定工具刊行的可转换公司债券（以下简称定向可转债）为支付工具实验重组，证监会在总结前期试点履历的基础上，起草了《上市公司向特定工具刊行可转换公司债券购置资产规则（征求意见稿）》（以下简称《规则》），现向社会果真征求意见
。

上市公司并购重组是资源市场施展优化资源设置功效的主要渠道
。定向可转债兼具“股性”和“债性”，能够为生意双方提供更为无邪的博弈机制，有利于提高重组市场活力与效率
。2018年11月，证监会启动定向可转债重组试点
。从试点情形看，定向可转债重组营业平稳有序，增进了上市公司工业整合与质量提升
。试点开展至今，证监会共允许24家上市公司刊行定向可转债40只，刊行规模215.31亿元
；其中，作为支付工具的24只、生意金额92.86亿元，作为融资工具的16只、融资金额122.45亿元
。

为进一步明确定向可转债重组相关制度安排，证监会起草了《规则》
。《规则》共17条，主要内容包括：一是以援引上位法的方法，明确刊行定向可转债实验重组需切合《上市公司重大资产重组治理步伐》《上市公司证券刊行注册治理步伐》等划定
；二是凭证“同样情形一律处置惩罚”的原则，参照刊行股份购置资产的相关划定，就作为支付工具的定向可转债的定价机制、限售限期等作出划定
；三是明确作为支付工具的定向可转债在转让、转股等环节的投资者适当性要求
；四是明确在认定是否组成重组上市等情形时投资者拥有上市公司权益数目及比例的盘算方法
。别的，凭证《规则》，上市公司可单独以定向可转债作为支付工具，自行决议重组生意对价所有由定向可转债支付或者搭配部分股份、现金支付
。

接待社会各界提着名贵意见，证监会将凭证果真征求意见情形，进一步修改完善后宣布实验
。